Coraz więcej banków zastępuje w nowych kredytach hipotecznych wskaźniki oparte na WIBOR nowym indeksem POLSTR. Zmiana obejmuje największych graczy rynku. Jej praktyczne znaczenie dla kredytobiorców ma być najbardziej widoczne wtedy, gdy Rada Polityki Pieniężnej zacznie zmieniać stopy procentowe.
Najwięksi gracze przechodzą na nowy wskaźnik
Na początku września PKO Bank Polski wprowadził do nowych hipotek oprocentowanie zmienne oparte na POLSTR 1M Stopa Składana powiększonym o stałą marżę. Od 26 września kredyty hipoteczne bazujące na POLSTR 1M oferuje także Erste Bank Polska, przy czym klienci, którzy do 25 września 2026 r. otrzymali formularz informacyjny z oprocentowaniem opartym na WIBOR 3M, mogą jeszcze skorzystać ze starej formuły.
Z kolei 28 września na POLSTR przechodzi ING Bank Śląski, który wcześniej jako pierwszy i jedyny oferował hipoteki z WIRON 1M, ale po zmianach wokół reformy wskaźników referencyjnych tymczasowo wycofał zmiennoprocentowe hipoteki, a następnie przywrócił je jako oparte na WIBOR.
Według informacji „Parkietu” od 7 października na nowy wskaźnik ma przejść także mBank. Oznacza to, że już w pierwszym tygodniu października cztery banki udzielające najwięcej finansowania mieszkaniowego w Polsce będą mieć w ofercie hipoteki oparte na POLSTR. W II kwartale 2026 r. odpowiadały one łącznie za ponad 25 mld zł kredytów mieszkaniowych.
Różnice będą widoczne głównie przy zmianach stóp
Banki stosują w hipotekach odmianę POLSTR 1M Stopa Składana, podczas gdy same notowania POLSTR publikowane przez GPW Benchmark mieszczą się obecnie w granicach 3,5-3,6 proc., a ich dzienne wahania sięgają nawet 0,1 pkt proc. POLSTR odzwierciedla uśrednione stawki z transakcji jednodniowych depozytów między bankami a dużymi instytucjami finansowymi, natomiast wersja 1M powstaje ze składania odczytów z przeszłości, dlatego nie jest równa bieżącemu poziomowi indeksu.
W praktyce oznacza to, że przy podwyżce stóp procentowych POLSTR może szybko wejść na wyższy poziom, ale POLSTR 1M Stopa Składana zareaguje z opóźnieniem i w bardziej wygładzony sposób.
Inaczej działa WIBOR, który zwykle zacząłby rosnąć wcześniej w oczekiwaniu na decyzję RPP, a przy zaskoczeniu rynku zareagowałby natychmiast. Dodatkowo znaczenie mają harmonogramy aktualizacji oprocentowania w poszczególnych umowach: klient z WIBOR 3M i kwartalną aktualizacją może jeszcze przez kilka rat spłacać kredyt według starej stawki, podczas gdy kredytobiorca z POLSTR 1M odczuje zmianę zwykle w ciągu 1-2 miesięcy. Przy niezmienionych stopach procentowych różnice między nowymi a starszymi generacjami hipotek pozostają jednak niewielkie.
